נייר מסחרי (CP)

ב- 99% מהמקרים, כנראה שנצליח להוזיל לכם עלויות.. רוצים? השאירו פרטים

הגדרה : ניתן לראות בעיתון מסחרי (CP) ככלי שוק כספי שאינו מאובטח, לטווח קצר וסחיר. החברות המונפקות על ידי דירוג אשראי טובים הן מונפקות בכדי לרכוש הון חוזר מהיר בכדי לעמוד בהתחייבויות לטווח הקצר כמו לשלם חשבונות או לשמור על מלאי. החברה המנפיקה מבטיחה להחזיר את הסכום המושאל לפני מועד הפירעון שצוין או עם תשואה או ריבית ספציפית למשקיע.

 
 

 

החברה המנפיקה אינה צריכה לרשום נייר מסחרי בוועדת ניירות ערך (SEC) מכיוון שיש לה תקופת פירעון לטווח קצר, כלומר פחות משנה.

 

תוכן: נייר מסחרי [CP]

 

     

  1. חישוב
     

       

    • ריבית על CP
    •  

    • עלות נטו
    •  

     

  2.  

  3. דוגמה
  4.  

  5. תכונות
  6.  

  7. סוגים
  8.  

  9. יתרונות
  10.  

  11. מגבלות
  12.  

  13. נייר מסחרי בהודו
  14.  

 

 

חישוב

 

התאגידים צריכים לקבוע את העלות הכרוכה בהנפקת נייר מסחרי. אפילו עבור המשקיעים, יש צורך לברר את הרווחים המוצעים של CP.

 

לצורך זה נוכל לחשב את הדברים הבאים:
 

 

חישוב ריבית על CP

 

הדבר הראשון שעלינו לברר הוא שיעור הריבית שתשלם החברה, והמשקיע יכול להרוויח על נייר מסחרי.

 

שיעור הריבית החל על החברה בהנפקת נייר מסחרי מחושב לאחר ניכוי ההוצאות הנלוות ולפני ניכוי המס.

 

הנוסחה לחישוב שיעור הריבית על נייר מסחרי היא כדלקמן:

 
 

 

Rate of Interest on CP

 

סכום נטו מומש : הסכום הנקי הממומש על ידי חברת ההלוואות הוא הסכום שמתקבל לאחר ניכוי כל ההנחות והחיובים הקשורים אליו. חיובים אלה כוללים חיובי המתנה, מס בולים, עמלת בנק עסקה, חיובי סוכן, חיובי דירוג אשראי וכו ‘

 

הנוסחה לקביעת הסכום הנקי שהתממש היא: Net Amount Realized

 

חישוב עלות נטו

 

העלות הסופית שנגרמה על ידי החברה בהנפקת נייר מסחרי, לאחר שהוסיפה את התיווך וניכוי כל הרווח שהרוויח באמצעות הכספים שנרכשו, נקרא כעלות נטו של CP.

 

הנוסחה לגילוי העלות נטו של CP היא: Net Cost of CP Formula

 

ריבית על CP : הריבית שגובה על המסמך המסחרי, אותה החברה המנפיקה ישלם למשקיע היא הריבית ב- CP.

 

להלן הנוסחה לקביעת סכום הריבית שגובה: Interest on CP

 

החזר השקעה נוסף : לעיתים, החברות מנפיקות נייר מסחרי ליותר ממספר הימים הנדרש וצוברות את הסכום שניתן להחזר הרבה לפני מועד הפירעון שצוין.

 
 

 

במצב כזה, חברות לוקחות תקופה נוספת זו כהזדמנות להרוויח קצת כסף נוסף מהכספים הזמינים על ידי השקעת הסכום בתכניות רווח לטווח קצר כמו ניירות ערך בשוק.

 

לצורך גילוי החזר השקעה נוסף זה, הנוסחה הבאה ניתנת:

 

Additional ROI

 

דוגמה לנייר מסחרי

 

גוף עסקי מנפיק נייר מסחרי בשווי 1000000 £, אשר ניתן למימוש לאחר השלמת 100 יום. אם ההנחה היא 1% וחיובים אחרים בשווי 15,000 $ חלים. גלה את שיעור הריבית במאמר מסחרי זה.

 

קבע גם את העלות נטו שנגרמה לארגון, אם התיווך שגובהו היה 1%. החברה ניצלה את הסכום במשך 70 יום בלבד, ו -30 הימים הנותרים, הסכום הושקע בשווקי המניות שמניבים תשואות @ 21% p.a.

 

פיתרון :

 

סכום נטו מומש = ערך נקוב- (חיובים והנחות אחרים)
סכום נטו מומש = 1000000 – [(1% מתוך 1000000) +15000]
סכום נטו מומש = 25000

 

שיעור ריבית = [(מימוש סכום הנקי-ערך הנקי) / מימוש הסכום הנקי] × (360 / תקופת בגרות)
שיעור ריבית = [(1000000-25000) / 25000] × (360/100)
שיעור ריבית = 10.83%

 

ריבית על CP = ערך פנים × שיעור עניין × (תקופת בגרות / 360)
ריבית על CP = [1000000 × (10.83 / 100)] × (100/360)
ריבית עלות = 30083 $

 

החזר ROI נוסף = סכום השקעה × שיעור תשואה × (תקופת השקעה / 360)
החזר ROI נוסף = 1000000 × (21/100) × (30/360)
החזר ROI נוסף = 17500 £

 

עלות נטו = ריבית + עמלות תיווך – החזר השקעה נוסף
עלות נטו = 30083 + (1% מ- 1000000) -17500
עלות נטו = 22583 $
 

 

תכונות של נייר מסחרי

 

מה בדיוק מאמר מסחרי? מהם המאפיינים המבדילים אותה ממכשירים פיננסיים אחרים?

 

מאמר מסחרי הוא אמצעי נוח לרכישת קרנות לטווח קצר לחברות והשקעה רווחית למשקיע.

 

הבה נתבונן כעת בתכונות השונות של נייר מסחרי: Features of a Commercial Paper

 

מכשיר שוק הכסף : הבנקים, החברות והממשלה יכולים להיעזר בכספים אדירים לתקופה קצרה טווח בעלות נמוכה, דרכה. כך אלה נחשבים למכשירים בשוק הכסף.

 

מכשיר הניתן למשא ומתן : זהו סוג של מכשיר הניתן למשא ומתן בו מוזכרים בבירור את שם המשלם, סכום השאול ומועד הפדיון. לפיכך, קביעת הבטחה עתידית לשלם סכום מסוים על ידי המשלם למחזיק המכשיר.

 

מכשיר לטווח קצר : נייר מסחרי הוא השקעה לטווח קצר מכיוון שהוא ניתן למימוש תוך שנה למועד הפדיון שלו.

 

בשליטת הבנק המרכזי : הבנק המרכזי (כלומר RBI בהודו) שולט בעסקאות של המסמך המסחרי. הסיבה לכך היא העובדות שמדובר במכשירים לא מאובטחים ומשמשים בעיקר בענף הבנקאות.

 

מכשיר לא מאובטח : מכשיר מסוג זה בדרך כלל אינו מגובה בבטחונות או בביטחון כלשהו של פירעון מצד החברה; לכן זה כרוך ברמת סיכון גבוהה יותר.

 

כהונה : כפי שכבר ראינו כי המסמך המסחרי הוא מכשיר לטווח קצר, תקופת הבגרות צריכה להיות יותר משבעה ימים או פחות משנה.

 

דירוג אשראי : דירוג אשראי מנתח את אמינותו של גורם אינדיבידואלי, משרד, בנק או ממשלתי. לפיכך, רק גופים בעלי דירוג אשראי גבוה הקובעים את יכולתם להחזיר את הסכום המושאל רשאים להנפיק נייר מסחרי.

 

הונפק בכפולות של רופי חמישה לייקים : בהודו הערך המינימלי של נייר מסחרי הוא 500,000 £, והוא תמיד מונפק בכפולות של ערך זה.

 

 

סוגי נייר מסחרי

 

מאמר מסחרי כולל את כל אותם מכשירים פיננסיים המונפקים לתקופה קצרה ומניב ריבית למשקיעים. צורות המחאה הנפוצות ביותר הן שטר החליפין , שטר החוב , המחאות, תעודת הפיקדון וכו ‘.

 

הבה כעת להבין כל אחד ממחירי המחאה הללו בפירוט להלן: Types of Commercial Paper

 

תעודות הפיקדון (CD)

 

כל בנק מסחרי יכול להנפיק תעודת הפיקדון (רק כאלה שמתבגרות תוך שנה). למרות שזה דומה לחשבון חיסכון; תשואת הריבית גבוהה למדי מזו של חשבון חיסכון. בתקליטור הסכום נחסם בבנק המנפיק והמפקיד לא יכול אפילו למשוך את הריבית עד למועד הפדיון.

 

המחאות

 

המחאה היא נייר מסחרי המחזיק בצו ללא תנאי שנחתם כדין על ידי בעל חשבון הבנק לתשלום לפי דרישה או להזמנת נושא המכשיר, הסכום שהוזכר, במועד שאחריו. הסוגים השונים של הצ’קים כוללים בדיקות עצמית, מתוארכות, חוצות, נושאות, פתוחות, הזמנת מטיילים.

 

טיוטות

 

טיוטה מתייחסת לצו ללא תנאי בכתב שנעשה על ידי הקונה (משלם או מגירה) להפנות את החייב (כלומר הבנק בו המשלם מחזיק חשבון) לשלם את הסכום שצוין למוטב (המוכר או הנושה) או לאחר תאריך או תקופה מסוימים.

 

שטרי חיוב

 

שטר חוב הוא כי נייר מסחרי המחזיק בהבטחה ללא תנאי שהגיש המגירה לשלם סכום מסוים שצוין בכלי, לידי החייב או להזמנתו, בתאריך האמור או בדרישת החייב.

 

 

יתרונות נייר מסחרי

 

ישנם יתרונות רבים בהנפקת נייר מסחרי לחברות, ובמקביל זהו רעיון השקעה טוב עבור המפקידים.

 

להלן כמה מהיתרונות המשמעותיים של מאמר מסחרי: Merits of Commercial Paper

 

     

  • תנועת כספים : מאמר מסחרי תומך במשק על ידי הבטחת זרימת הכספים ממקור עודף לאנשים עם גרעון כספים.
  •  

  • פשטות : זוהי הדרך הקלה ביותר לרכוש כספים על ידי החברות שיש להן אשראי גבוה.
  •  

  • חסכוני : עלות הנפקת נייר מסחרי נמוכה למדי בהשוואה למכשירי שוק אחרים, כגון הלוואות בנקאיות. כך הופך אותו למקור בעלות נמוכה של הון חוזר עבור החברות והבנקים.
  •  

  • מקור מהיר של הון חוזר : הוצאת נייר מסחרי אינה תהליך ממושך. במקום זאת, זה די מהיר ונוח עבור החברות שממלאות את כל התנאים.
  •  

  • ניתן להעברה : ניתן להעביר אותו בקלות לצד ג ‘כאמצעי לתשלום או לסילוק דמי החיוב.
  •  

  • Better Return : השקעה בעיתון מסחרי מניבה ריבית גבוהה יותר בתקופה קצרה בהשוואה להזדמנויות השקעה אחרות.
  •  

  • גמישות : מועד הבשלות של מסמך מסחרי נקבע על ידי החברה המנפיקה בהתאם לתזרים המזומנים וההתחייבויות הכספיות שלה.
  •  

 

 

מגבלות נייר מסחרי

 

מאמר מסחרי אינו מועיל תמיד; זה עלול אפילו להוביל לאובדן מסיבות שונות. צריך להיזהר תוך השקעה בכל מכשיר בשוק כסף.

 

נדון בחסרונות השונים במאמר מסחרי: Limitations of Commercial Paper

 

     

  • קשה לגוון : מכיוון שחברה מסוימת מנפיקה את המסמך המסחרי, תיק ההשקעות של אדם אכן כולל מגוון מוצרים לגיוון הסיכון הכרוך בכך.
  •  

  • ביטוח FDIC אינו תקף : מסמך מסחרי אינו מבוטח תחת התאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות (FDIC). במקרה של אובדן או כישלון של פירעון, המפקיד אינו יכול לתבוע ביטוח FDIC.
  •  

  • עלות סחר גבוהה לפרט : המסחר של נייר מסחרי מתרחש בהיקף אדיר של החברות. אך כאשר נסחר על ידי משקיע בודד אשר תלוי במתווך בהשקעה כזו, הוא / היא בסופו של דבר ישלמו עלויות תיווך גבוהות אחרות.
  •  

  • סכנת ברירת מחדל : בעת משבר פיננסי או ירידה כלכלית, החברות אינן מסוגלות לעמוד בהתחייבויות האשראי שלהן. יתר על כן, בהיעדר ביטוח או בטחונות FDIC כלשהו, ​​קיים סיכון לאובדן למשקיע.
  •  

  • הונפק על ידי חברות סאונד פיננסיות בלבד : כל חברה אינה יכולה להפיק תועלת משחרור נייר מסחרי לרכישת הון חוזר. רק אותן חברות, שהן אמינות מבחינה כלכלית והן בעלות מוניטין רב, יכולות ללכת על זה.
  •  

 

 

נייר מסחרי בהודו

 

בהודו התרחש נייר מסחרי בשנת 1990 והוסדר תחת ממשלת בנק המילואים של הודו (RBI) . זה זמין בעיקר במצב של שטר חוב.

 

מטרת הכנסת מכשיר שוק הכסף הזה הייתה להעצים את התאגידים להשיג כספים מיידיים להון חוזר וכן להכפיל את מקורות ההלוואות לזמן קצר. זה הוסיף גם לתיק ההשקעות של המשקיעים והמפקידים.

 

להלן התנאים וההגבלות המדויקים שעליהם החברות המנפיקות צריכות לעמוד בכדי להנפיק נייר מסחרי בהודו:

 

     

  • הערך הנקי המוחשי של החברה צריך להיות לפחות £ 40000000 , כאמור במאזן האחרון (רק זה שנבדק).
  •  

  • הבנקים או כל המוסדות הפיננסיים בהודו הורשו לחברה מגבלת הון חוזר ספציפית .
  •  

  • הבנקים והמוסדות המממנים ראו את חשבון ההלוואות של החברה כנכס תקני .
  •  

  • החברה השיגה דירוג אשראי של A-2 ומעלה, מסוכנות דירוג האשראי שצוינה ב- RBI (CRA).
  •  

 

ניתן להנפיק מדד ערך בערך של 500,000 $ או מכפיליו, ועל החברה להנפיק אותו תוך שבועיים ממועד הפתיחה.

 

הסוכן המנפיק והמשלם (IPA) עבור CP הוא תמיד בנק מתוזמן. יתר על כן, מחיר זמין למחיר פעיל בשוק Over The Counter (OTC) .

 

כל אחד יכול להשקיע בעיתון המסחרי, כולל אנשים, תאגידים, חברות בנקאות, אינדיאנים תושבי חוץ (NRI) וכו ‘.

 

על אף שהמשקיעים המוסדיים הזרים (FIIs) רשאים להשקיע במחירי מדד הודים; הערכתם הוגבלה מעת לעת על ידי מועצת הבורסה לניירות ערך בהודו (SEBI).

 
 

 

You Might Also Like:

  • Zero-Coupon Bond
  • Securitization
  • [ 19459066] הון סרן לעומת משקיע אנג’ל

  • השקעות נדל”ן
  • סוגי קרנות נאמנות

 

ב- 99% מהמקרים, כנראה שנצליח להוזיל לכם עלויות.. רוצים? השאירו פרטים

רוצים להגיב?

שיתוף ב facebook
Facebook
שיתוף ב google
Google+
שיתוף ב whatsapp
WhatsApp
שיתוף ב twitter
Twitter
שיתוף ב linkedin
LinkedIn
שיתוף ב email
Email

כתיבת תגובה